Harga Emas Diperdagangkan dengan Bias Positif Ringan; Kurang Keyakinan Bullish

Harga Emas mendapatkan traksi positif pada hari Senin di tengah pelemahan moderat Dolar AS.
Taruhan bahwa The Fed akan memangkas suku bunga lagi melemahkan USD dan menguntungkan pasangan XAU/USD.
Kekhawatiran tentang rencana tarif Trump dan perang dagang global juga mendukung komoditas.

Harga Emas (XAU/USD) memulai pekan baru dengan catatan positif dan pulih lebih jauh dari level terendah lebih dari tiga minggu, di sekitar area $2.833-2.832 yang disentuh pada hari Jumat. Meskipun data inflasi AS pada hari Jumat sejalan dengan ekspektasi, para pedagang terus memperhitungkan kemungkinan bahwa Federal Reserve (The Fed) akan memangkas suku bunga sebesar seperempat poin persentase dua kali sebelum akhir tahun ini. Hal ini, bersama dengan munculnya penjualan baru di sekitar Dolar AS (USD), memberikan dukungan bagi logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil.

Selain itu, kekhawatiran tentang potensi dampak ekonomi dari rencana tarif Presiden AS Donald Trump dan risiko geopolitik ternyata menjadi faktor lain yang menopang harga Emas sebagai safe-haven. Namun, kurangnya aksi beli lebih lanjut menyarankan agar berhati-hati sebelum mengkonfirmasi bahwa pullback korektif terbaru XAU/USD dari puncak sepanjang masa telah berakhir. Para pedagang mungkin juga memilih untuk menunggu rilis data makro AS penting yang dijadwalkan untuk awal bulan baru ini.

Harga Emas didukung oleh taruhan untuk lebih banyak pemangkasan suku bunga Fed dan Dolar AS yang lebih lemah

Biro Analisis Ekonomi AS melaporkan pada hari Jumat bahwa Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) naik 0,3% pada bulan Januari dan meningkat 2,5% selama dua belas bulan terakhir, sedikit turun dari 2,6% pada bulan Desember.
Menambah ini, Indeks Harga PCE inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, naik 0,3% bulan lalu dan meningkat 2,6% secara tahunan pada bulan Januari, menandai perlambatan yang signifikan dari 2,9% pada bulan sebelumnya.
Laporan tersebut lebih lanjut mengungkapkan bahwa belanja konsumen AS secara tak terduga turun 0,2% bulan lalu, menandai penurunan pertama sejak Maret 2023 dan penurunan terbesar dalam hampir empat tahun, memicu kekhawatiran tentang prospek pertumbuhan AS.
Menurut Alat FedWatch CME Group, para pelaku pasar memperhitungkan kemungkinan bahwa Federal Reserve akan melanjutkan pemangkasan suku bunga pada pertemuan kebijakan bulan Juni dan menurunkan biaya pinjaman lagi pada bulan September.
Ini datang di atas kekhawatiran bahwa tarif perdagangan Presiden AS Donald Trump akan melemahkan belanja konsumen dan gagal membantu Dolar AS untuk memanfaatkan pergerakan pemulihan yang telah berlangsung selama tiga hari dari level terendah lebih dari dua bulan.
Trump mengonfirmasi bahwa ia akan mengenakan tarif pada Kanada dan Meksiko mulai hari Selasa dan mengumumkan rencana untuk menggandakan tarif universal 10% pada impor dari Tiongkok, meningkatkan risiko perang dagang global dan menguntungkan harga Emas sebagai safe-haven.
Para pedagang kini menantikan ISM Manufacturing PMI AS untuk mendapatkan dorongan lebih lanjut pada hari Senin ini. Selain itu, rilis makro AS penting lainnya, termasuk laporan Nonfarm Payrolls pada hari Jumat, seharusnya mempengaruhi trajektori Dolar AS dalam jangka pendek.

Setup teknis harga Emas menyarankan kehati-hatian sebelum memasang taruhan bullish baru

fxsoriginal

Dari perspektif teknis, penembusan pekan lalu di bawah level Fibonacci retracement 23,6% dari reli Desember-Februari dianggap sebagai pemicu kunci bagi para penjual. Selain itu, osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan traksi negatif, dan mendukung prospek untuk perpanjangan pullback korektif dari puncak sepanjang masa.

Oleh karena itu, setiap pergerakan naik berikutnya mungkin masih dianggap sebagai peluang jual dan tetap dibatasi di dekat area $2.885. Ini diikuti oleh level $2.900, di atasnya harga Emas dapat naik ke rintangan sementara $2.934 dalam perjalanan menuju level tertinggi, di sekitar area $2.956.

Di sisi lain, level swing low pada hari Jumat, di sekitar zona $2.833-2.832, kini tampaknya melindungi sisi bawah langsung, di bawahnya harga Emas dapat jatuh ke level Fibonacci 38,2%, di sekitar area $2.815-2.810. Beberapa penjualan lebih lanjut di bawah level $2.800 akan menunjukkan bahwa komoditas telah mencapai puncaknya dan dapat membuka jalan untuk kerugian yang lebih dalam.

Emas FAQs

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.