Emas Menembus Level Tertinggi Baru karena Suku Bunga akan Turun Secara Global
- Emas menyentuh level tertinggi baru sepanjang masa di atas level tertinggi 26 September sebelumnya.
- Logam mulia ini terbantu oleh proyeksi suku bunga yang lebih rendah secara global karena inflasi merunduk.
- XAU/USD mengonfirmasi bias tren naiknya namun berisiko mundur sebelum naik lebih lanjut.
Emas (XAU/USD) naik ke rekor tertinggi baru pada hari Kamis, beberapa Dolar di atas level tertinggi sepanjang masa pada 26 September di $2.685. Campuran dari penurunan ekspektasi suku bunga global dan peningkatan arus safe-haven di tengah meningkatnya ketegangan di Timur Tengah berkontribusi pada kenaikan ini.
Emas Menguat karena Bank-bank Sentral Bersiap untuk Menurunkan Suku Bunga
Emas mendorong ke level tertinggi baru karena pasar memprakirakan penurunan suku bunga global. Inflasi turun lebih cepat dari yang diprakirakan di seluruh dunia, meningkatkan probabilitas bahwa bank-bank sentral utama akan mempercepat siklus pelonggaran mereka. Ekspektasi suku bunga yang lebih rendah adalah bullish untuk Emas karena mengurangi biaya peluang memegang logam mulia tanpa bunga, membuatnya lebih menarik bagi investor.
Menyusul rilis data inflasi yang lebih rendah dari prakiraan pada bulan September di Inggris, Bank of England (BoE) sekarang secara luas diprakirakan akan memutuskan untuk menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) (0,25%) dari 5,00% menjadi 4,75% pada pertemuan bulan November.
Demikian juga, Bank of Canada (BoC) saat ini secara luas diprakirakan akan membidik "bazoka" pada suku bunga kebijakannya dan menurunkan 50 basis poin (0,50%) pada pertemuan kebijakan berikutnya di bulan Oktober.
Pada hari Kamis, Bank Sentral Eropa (ECB) menyimpulkan pertemuan kebijakannya dan secara luas diprakirakan akan melakukan penurunan suku bunga sebesar 25 bp (0,25%) setelah inflasi turun di bawah target 2,0% untuk pertama kalinya sejak 2021 dan aktivitas ekonomi menunjukkan perlambatan yang nyata. Hal ini, dan fakta bahwa beberapa bank sentral Asia telah melakukan pemangkasan baru-baru ini, mendukung rally Emas.
Meskipun demikian, kenaikan Emas mungkin terbatas karena pejabat Federal Reserve (The Fed) AS terus mundur setelah diprakirakan akan mengadopsi pendekatan pelonggaran yang lebih agresif beberapa pekan yang lalu.
Pada hari Selasa, pidato Presiden The Fed Bank of San Francisco Mary Daly mendapat skor netral 5,8 di FXStreet FedTracker, yang menggunakan AI khusus untuk mengukur nada pidato pejabat The Fed dalam skala dovish hingga hawkish dari 0 hingga 10. Angka ini berada di atas rata-rata jangka panjangnya yaitu 4,5.
Sementara itu, Presiden Federal Reserve Bank of Atlanta Raphael Bostic mencetak skor 6,2 di FedTracker, yang juga di atas rata-rata 5,1. Bostic berpendapat bahwa "ekonomi AS berjalan dengan baik," dan bahwa ia tidak melihat adanya resesi di depan mata.
Saat ini, pasar memprakirakan hampir 94% kemungkinan penurunan suku bunga acuan sebesar 25 bp di bulan November dan 6% kemungkinan tidak ada perubahan sama sekali, menurut alat CME FedWatch.
Analisis Teknis: Emas Tembus ke Level Higher High
Emas menguat dan menembus level tertinggi baru sepanjang masa. Pembentukan level higher high mengkonfirmasi ulang tren naik dan menunjukkan peluang untuk kenaikan yang akan datang.
Grafik 4 Jam XAU/USD
Posisi terbaru yang lebih tinggi sejak level terendah 10 Oktober terlihat seperti pola zig-zag tiga gelombang yang telah selesai, dengan gelombang pertama dan terakhir kurang lebih memiliki panjang yang sama. Dengan demikian, ada kemungkinan bahwa logam mulia ini dapat mundur lebih rendah untuk sementara waktu – mungkin ke angka $2.670, atau bahkan $2.650-an – namun, mengingat pepatah lama yang mengatakan bahwa "tren adalah teman Anda," logam mulia ini mungkin akan melanjutkan tren naiknya setelah itu. Pada akhirnya, harga akan mencapai target berikutnya di $2.700, sebuah angka bulat dan level psikologis.
Relative Strength Index (RSI) masih belum jenuh beli, menunjukkan bahwa masih ada ruang lebih lanjut untuk pertumbuhan ke atas.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.